Pairs trading – arbitragem estatística entre pares de ações no mercado acionário brasileiro através do método de cointegração entre 2005 e 2016

Abstract

Esta monografia investiga a rentabilidade da estratégia pairs trading utilizando os testes de cointegração de Engle & Granger assim como o de Johansen para ações negociadas na Bovespa no período de 2005 a 2016. Foram testadas diferentes bandas de abertura, fechamento e stop. A partir desses resultados, foram separadas três estratégias diferentes para análise mais detalhada. Em nenhuma das estratégias encontrou-se a correlação do retorno diário dos pares como possível variável explicativa para o retorno da estratégia. Os resultados obtidos reforçam a importância do uso da cointegração em estratégias pairs trading, que podem ser usadas por investidores individuais ou institucionais.