Value Investing: análise de uma carteira de dividendos a partir dos Filtros de Graham

Abstract

O presente trabalho tem por objetivo avaliar o grau de aderência da carteira Dividendos 8+, sugerida pela corretora Rico Investimentos, à filosofia de value investing, desenvolvida por Benjamin Graham (1894 – 1976) em sua obra Security Analysis (1934). Baseado na perspectiva da análise fundamentalista, que preconiza em sua metodologia a avaliação dos fundamentos econômicos e financeiros de uma empresa, o value investing está pautado na determinação do valor real dos negócios, com base em seu valor intrínseco. Para o desenvolvimento deste estudo, fazem parte as ações das empresas AES Tietê (TIET11), B3 (B3SA3), Braskem (BRKM5), Equatorial Energia (EQTL3), Itaúsa (ITSA4), Qualicorp (QUAL3), MRV (MRVE3) e Unipar (UNIP6). Com base nos referenciais teóricos, conclui-se que somente um dos ativos da carteira em referência possui total aderência à filosofia de value investing, embora todas as companhias listadas possam ser entendidas como sólidas em seus segmentos, com expressivo valor de mercado, resultados econômicos e financeiros.